中國汽車報攜手羅蘭貝格發布白皮書 從2018雙百強榜看透零部件業風云變幻

在由中國汽車報主辦的2018國際汽車零部件企業百強和國內汽車零部件企業百強（以下簡稱“雙百強”）發布會上，《2018汽車零部件企業雙百強榜榜單解讀白皮書》（以下簡稱“《白皮書》”）正式發布。該《白皮書》是國際領先咨詢公司羅蘭貝格在將2017“雙百強”榜單和汽車市場變化聯系起來進行深度分析基礎上編撰的，并對2018“雙百強”入圍情況進行了解讀。

　　羅蘭貝格管理咨詢公司全球合伙人方寅亮表示，“新四化”給汽車行業帶來新一輪變革，零部件行業也因此面臨轉型升級，其細分板塊未來的發展不盡相同。具體來看，全球汽車產業電動化趨勢明顯，電氣化動力系統長期發展機遇大增。中短期內，以小排量發動機為代表的部分傳統燃油系統將保持增長。同時，高附加值傳感器、控制系統等零部件將保持穩定增長。

　　電氣化動力系統：電池、電機等將迎來系統性發展機遇

　　《白皮書》指出，在政策的支持和鼓勵下，國內電動汽車滲透率逐漸上升；同時，傳統內燃機與廢氣處理成本日益上漲。羅蘭貝格預計，2020年國內新能源汽車銷量將達200萬輛。

　　未來，電動力系統零部件增長率較高，取代傳統內燃機的趨勢愈發顯著。以入圍2018國內汽車零部件企業百強的供應商為例，電動力系統逐漸成為布局重點：目前將電動力系統作為主導產品的企業已達10家，將其作為重點業務的供應商2017年營收增幅超過30％。

　　比如，動力電池獨角獸企業寧德時代，2017年營收由2016年的140億元增長至近200億元。在2018國內汽車零部件企業百強中排名第二的華域汽車與麥格納設立合資公司，完善如驅動電機等核心零部件。國際領先零部件企業亦積極應對全球電氣化趨勢：以采埃孚為例，2016年成立電動技術事業部，并全面整合電驅動解決方案，產品實現了從乘用車用混合動力系統到電動化解決方案的覆蓋。

　　傳統燃油系統：小排量發動機、柴油發動機中短期發展向好

　　就傳統燃油系統而言，盡管電氣化是大勢所趨，但其發展仍相對漫長。發動機在中短期內仍將是重要的動力系統來源。羅蘭貝格認為，小排量發動機、商用柴油機將保持穩定增長。

　　在排放環保法規引導效應愈發明顯、內燃機技術日益成熟及小排量車型銷量走高的背景下，小排量發動機如三缸渦輪增壓發動機的接受度逐漸爬升，2017年小排量渦輪增壓機車型在乘用車整體銷量中的占比已近1/5。

　　在商用車領域，以國內重卡行業為例，受治超政策、更新替換等驅動，其市場銷量大幅增長，由2015年的55萬輛增至2017年的112萬輛，持續拉動對柴油發動機、變速器的需求。因此，主攻商用車變速器、柴油發動機的零部件企業2017年營收增速大多超過30％，如一汽解放發動機事業部（原錫柴）同比增幅達32％，昆明云內動力同比增幅為50％，法士特同比增幅達105％。羅蘭貝格預計，未來，這一市場將保持2％的增速。

　　車輛控制和傳感器系統：高附加值傳感器、控制系統等零部件保持穩定增長

　　在數字化領域，互聯技術正在成為主流；必要的政策、社會與技術條件到位后，L4和L5自動駕駛也將加速發展。因此，面向未來的車輛控制、傳感器系統等將成為主要受益板塊，如高級駕駛輔助系統、視覺傳感器等；傳統車輛控制系統面臨著市場份額降低的風險，如液壓動力系統、傳統車軸等零部件。

　　在入圍2018國內汽車零部件企業百強的企業中，將車輛控制、傳感器系統作為主導產品的供應商均實現了營業收入的突破，增幅大多超過10％，如均勝電子2017年營收同比增長43％；東風電子營收同比增長17％。此外，華域電子投資設立電驅動系統有限公司，以布局控制軟件等關鍵零部件。　　內飾部件：車載信息系統等或迎規模化增長

　　隨著消費者對信息娛樂設備等非駕駛項目的需求增強；電動力系統、互聯和自動駕駛的技術愈發成熟，高附加值內飾部件，如車載信息系統、駕駛信息顯示系統等將迎來增長。

　　以專注于車載信息娛樂系統的德賽西威為典型，2017年銷售額增長近5億元；航盛電子2017年營收額增長近3億元；均勝電子也不斷加大HMI等業務的資本投入，在2018上海車展上展示了一系列代表最前沿技術的人機交互類產品，推動技術升級。

　　亮點企業分析

　　羅蘭貝格管理咨詢公司高級項目經理吳釗在發布會上介紹稱，梳理“雙百強”榜單不難發現，許多自主零部件企業正在加速追趕國際領軍企業，瞄準汽車產業發展方向，結合自身優勢，找到契合企業的轉型升級之路。其中，一些代表企業取得了快速發展。他具體對這些企業的發展情況進行了分析。

　　——華域汽車：保持大體量、高排名、穩增長的業內標桿

　　作為本土龍頭企業，2017年華域汽車銷售額達1404.9億元，同比增長13％，穩居行業前二，為業內保持大體量和高排名的標桿。羅蘭貝格認為，鞏固下游客戶，拓展電驅動系統及開拓海外市場為其關鍵成功要素。

　　上汽集團作為華域汽車的大股東，為其提供大量穩定的需求，貢獻約56.8％的營收。然而，華域并不滿足于僅僅開發股東資源，而是制定“中性化”發展戰略持續完善客戶結構。一方面通過調整產能結構、提升響應速度，保持對核心客戶配套供貨的穩定，鞏固一汽-大眾、長安福特等核心客戶。另一方面華域也積極探索與國內自主品牌整車客戶的戰略合作。

　　就產品結構而言，華域汽車的主要產品為內外飾件、功能件等，均占據領先的市場份額。通過并購、重組等手段，華域汽車積極拓寬業務廣度。　　除深耕國內市場外，華域汽車已放眼全球，積極布局海外市場。目前其在美國、德國、俄羅斯、澳大利亞等國設立的生產制造、研發基地已達89　　個，2017年海外營收已達306.8億元。2014年華域汽車下屬延鋒公司與美國江森自控成立延鋒內飾公司，一舉成為全球最大的汽車內飾系統供應商。

　　——均勝電子：利用海外并購、商業模式創新等方式保障業務穩中有升

　　作為汽車電子領頭羊，均勝電子排名從第6位上升至第5位，是穩中有升的最佳案例。2017年均勝電子總營收達266億元，較2016年增長43.4％，其主營業務板塊汽車安全系統營收達137億元，同比增長近90％。我們認為其堅定布局安全業務、汽車電子等板塊，利用并購方式實現增長，并與已有資源能力積極整合，探索新型商業模式，為其他企業可借鑒的重要經驗。

　　均勝電子于2014年收購美國汽車安全系統供應商KSS的全資股權，對主營業務汽車安全系統整合擴張。2017年KSS安全業務獲得22億美元新增訂單，尤其主動安全產品保持較快增長，獲得新增訂單超1億美元。

　　此外，均勝在2018年簽署收購高田氣囊全球主要資產協議，獲取了原高田客戶的210億美元訂單，并成功打開日本市場，一躍成為全球第二大汽車安全產品生產廠商。其資源、客戶、業務全球分布更加均衡，抗全球宏觀和行業波動的風險能力進一步增強。

　　——陜西法士特：深耕傳統主營業務、精準把握客戶需求的良好示范

　　法士特為業內傳統重卡變速器的龍頭，國內排名從去年第18位快速上升至第10位，其主要產品變速器銷量增長約67％；海外市場創歷史新高，全年創匯同比增長33.5％，是業內深耕傳統業務的最佳案例。羅蘭貝格認為，合理部署產能、準確把握下游用戶需求及開拓海外市場，為其業務增長提供有力支撐。

　　借助政策紅利，重卡市場從2016年底熱度持續走高，為重卡變速器市場提供原動力。法士特緊抓這一機遇，并成功捕捉到細分牽引車領域銷售增速更為迅猛的趨勢，在制造、采購等關鍵環節提前部署零部件，為后續供應提供有力保障。2017年法士特全年銷量增速達52.4％。

　　過去，法士特在客車傳動領域僅僅是追隨者，其在卡車領域的優勢無法彰顯，即使產品價格比競品低，銷量增長仍收效甚微。2015年下半年，法士特成立專門團隊研發針對客車的變速器產品，并定位高端化；基于客車變速器追求舒適、掛擋輕便、噪聲低等特點，深入研究操控、噪聲等部件可靠性，以實現與國內主流大客車的全面匹配。2017年一季度銷量同比增長80％，一舉占據超50％的市場份額。

　　——阜新德爾：靈活運用并購、持續擴大產能的潛力代表

　　阜新德爾原先為一家小型汽車零部件供應商，2017年在業務廣度和營收均迎來爆發式增長：總營收達25.4億元，為2016年的3.7倍，實現了由未上榜到排名第83位的跨越式發展。羅蘭貝格認為，通過海外收購補全業務板塊、響應行業發展趨勢，加大布局自動變速器油泵、電液泵等項目是其跨越式發展的關鍵原因。

　　阜新德爾于2017年5月成功并購德國CCI公司。收購后，公司境外營收從2016年的632萬元大幅增長至2017年的18億元，占總營收70.8％。此次收購大大增強了其汽車隔音隔熱產品的競爭力。CCI公司主要生產汽車降噪絕熱產品等，長期服務于奔馳、寶馬等全球領先汽車集團。可以預見，德爾將借力CCI與領先汽車集團的合作關系，通過與這些集團的國內合資公司打通合作，為成長為本土隔音隔熱市場龍頭打下堅實基礎。